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討論區列表 » 專題精選 » 深入亞馬遜叢林-外匯市場的陷阱與騙局
留言者 痞客邦 PIXNET 院長/York  
電子郵件  
日期 2010/9/27 下午 03:23:03 
留言內容 這篇文章是以比較嚴肅的心情來完成的,我也希望讀者一樣以比較嚴肅的心情來讀完此篇文章。我接觸外匯市場交易已經將近五年的時間,有關外匯上面的知識及經驗都是長期從國外的外匯論壇媥ヮ茠滿C我讀過非常多的策略文章,設計過數十種不同指標的交易程式。這些年在外匯市場的有了一些交易心得,覺得應該把它提出來讓初學者或正想進入這個市場的人先了解一下,外匯(Forex)這個市場到底是一個怎樣的市場。

在我眼中,外匯市場就像是「亞馬遜叢林」一樣,到處都充滿了陷阱與騙局。它歡迎任何人,但你卻有很高的機率是:鬥志堅強活著走進去,半死不活地被抬出來。對一個外匯初學者而言,你最先接觸的可能是「外匯經紀商」、可能是廣告誇張的「代操吸金高手」或「自動交易程式」,你可能知道遊戲規則,但你卻不知道在遊戲規則裡其實是隱藏了很多「不公平交易的伎倆」甚至是「明目張膽的詐欺行為」。

在眾多的外匯經紀商裡面有一些害群之馬,就是所謂的「Forex Scammer」。「在外匯市場裡,利用外匯的任何交易計劃,設計一套騙局,且是用來欺騙投資者並且說服他們,讓他們期望可以獲得高利潤的交易。」我們稱為:「Forex Scam」,所以那個設計外匯交易騙局的經紀商就叫做「Forex Scammer」。這種「Forex Scammer」多嗎? 若你是常逛外匯論壇的讀者,你就會知道,不僅多而且幾乎沒有一個外匯經紀商不被罵為Forex Scammer,連世界最大的外匯經紀商FXCM都被罵過。不過這真的是見仁見智,每個外匯投資者與不同的外匯經紀商會有不同的經驗,有時當外匯投資者在某個外匯經紀商虧錢之後,不檢討自己的投資策略只因為虧錢就罵這個經紀商是Forex Scammer也不盡公平,所以光看論壇上的單一發言者的評論也不一定正確。


不過根據CFTC(美國商品期貨交易委員會: U.S. Commodity Futures Trading Commission)的報導: 「在過去數年,零售外匯交易急劇增加,不幸的是,外匯詐騙金額也急劇增加。一般個人外匯交易的受害者因為外匯交易騙局所受到的損失平均約達一萬五千美金。」看到這裡,你會不會開始覺得外匯市場是一個「超級大老千與賭徒鬥智」的市場? 賭徒與超級大老千就如同小紅帽與大野狼,能存活下來且不被吃掉還真的要有點本事才行。

在我的前一篇撰文裡有提到「Market Maker」這個名詞,事實上「Market Maker」並不限於外匯市場,期貨,黃金,石油,許多能與投資者對賭的市場裡都有所謂的「Market Maker」的存在。「Market Maker」的中文就是「造市者」或翻譯為「做市商」。通常「造市者」有讓市場活絡的功能,它提供給投資者一個合法及多元的投資環境,好的「Market Maker」其實是你的交易夥伴而非敵人,只有「Forex Scammer」才是你真正的敵人而非夥伴,你要防的是那些「Scammer」,而不是合法又規矩做生意的「Market Maker」。一般而言,在我們的認知堙A「造市者」(Market Maker)通常是類似與投資者對賭的角色,也就是說當投資者進場「買」一個倉位時,「造市者」就必須同時「賣」一個倉位,既然如此,為何輸錢的老是投資者呢?

這其實是一個很簡單的數學機率問題,假設你今天口袋有一百萬元,而你進入的是一個有無限資金的賭場(後面解釋為何是無限資金的賭場),按理說你跟賭場的勝率各是50%,所以你坐下來開始跟他對賭,有時他賺有時你賺,但很奇怪過了一段時間以後,你口袋的錢總會歸零。理由就在於你是在跟一個無限資金的怪獸對賭,在你還沒贏回那該贏的機率之前,你的錢已經輸光了。更何況,你是站在一個不公平交易的輸方,因為你在這個與有無限資金的賭場對賭時你都必須繳交成本:就是所謂的點差(Spread)。 所以,你與這個賭場或「造市者」對賭時,實際上你的贏率是低於50%並非50%。如果再加上「保證金正負利息」差額(同一組貨幣的負利息會比正利息來的高),以及有時市場激烈波動時,交易容易產生滑點(Slippage)讓你的買賣進入點產生移位,或重新報價(Requote),那這時你與這個賭場或「造市者」對賭時的贏率一定是低於50%,或者甚至連40%都不到。但是你可知道在拉斯維加斯賭場的吃角子老虎機器依規定其勝率最高也僅能設為60%,所以就機率而言,你到拉斯維加斯賭場贏錢的機率與在外匯市場裡贏錢的機率其實是差不多的。

為何我們說「造市者」類似是一個有無限資金的賭場呢? 其實「造市者」並不一定真的拿錢出來跟你對賭,而是他把所有多單與空單合約都收集起來對沖,多出來無法沖掉的多單或空單,「造市者」才不得已得跟他的客戶對賭。舉例來說明:當某個A外匯經紀商有1萬個客戶,其中有5千個客戶做多(Long)EUR/USD,有5千個客戶做空(Short)EUR/USD,而他們的倉位相等,這時其實是5千個多單客戶與5千個空單客戶對賭,該A外匯經紀商其實就是賺點差。但是當有8千個客戶做多(Long)EUR/USD,有2千個客戶做空(Short)EUR/USD,而他們的倉位不相等,這時該A外匯經紀商必須出面與多出來的多單客戶對賭以沖掉合約。所以,你會發現像EUR/USD,USD/JPY,USD/CHF等的點差都比較小,因為交易量大,客戶的多單與空單幾乎都可以互相沖掉,「造市者」幾乎可以不用拿錢出來跟客戶對賭,光收點差(Spread)就賺翻了。那類似EUR/GBP,AUD/NZD的點差會如此高當然是因為交易量低,「造市者」常常必須冒風險與客戶對賭,這是保護自己的一項措施。因此,我們就可以理解為何「造市者」根本就是類似是一個有無限資金的賭場莊家,而外匯交易者就像極了口袋不深卻賭性堅強的賭徒。

接著我們來談Forex Scammer會搞什麼小伎倆來使你虧錢。最常見的就是讓Slippage(滑點)瞬間加大,或常常重新報價(Requote)使你買或賣在一個比較差的價位。另外有可能產生的就是無預警斷線或讓你的倉位去平倉在「停損點」而非「停利點」,或者把點差(Spead)莫名其妙加大等等。以上這些都是一般常常在外匯論壇看到投資者論述的一些情況。因此,我的個人建議是既然決定要在外匯市場裡賺錢,與外匯經紀商打交道當然無可避免,但應盡量挑大一點公司,也就是他的客戶比較多的經紀商,主要是要避掉小公司的經紀商因客戶較少,交易量如果不夠沖掉多空的合約,經紀商因為要冒險跟你對賭所以會使出一些差勁手段。另外,使用自動交易程式交易的投資者,要盡量避免讓你的經紀商看到你實際開倉後的「停損點」跟「停利點」,以免被使用滑點(Slippage)方式把你的倉位洗出場。不過這些其實都是需要靠一點經驗才能拿捏得準。 

除了上面所說的Forex Scammer之外,外匯市場裡也常常會有誇張的績效廣告出現,例如告訴你某個程式例年績效有多好,只要你買了我們的軟體,你很快就成為大富翁等等。這些其實都是明顯的陷阱,如果這些軟體都能賺錢,那麼世界上富翁人數應該是目前的百倍千倍甚至萬倍。因為只要買一套199美金的自動交易程式過沒多久就變成大富豪,有汽車洋房遊艇,日日吃美食天天遊山玩水,哇,真的是做白日夢! 可悲的是,在外匯市場裡這種天天做著白日夢的笨蛋還真不少呢。另外就是賣你「買賣信號」,這種提供「買賣信號」的商家其實與直接賣你自動交易程式是差不多的概念,只是一種是「賣斷」另一種是類似「出租」的方式來營運。這種賣你「買賣信號」的商家其實也不見得就是不能幫你賺錢,有的真的是長期績效非常好的「信號提供者」,這個是需要觀察且最好能與「信號提供者」問清楚該策略是什麼,自己要付出什麼樣的成本等等都要非常清楚再去「跟單」會比較知道自己在做什麼。對於想「跟單」的初學者,我在這裡提供一個網站供你參考: http://www.zulutrade.com/

所以在外匯市場裡真的是充滿著陷阱與騙局,不僅是外匯經紀商有可能是Forex Scammer,連一般的外匯交易人都有可能會欺騙初學者,所以有意於做外匯交易的個人,無論如何都要充實自己的知識,不要讓自己成為被吃掉的那一方。
 
   
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